Votre entreprise dispose d’un solde confortable sur son compte bancaire. Une partie pourrait-elle être placée ? Avant de comparer les rendements, il faut déterminer combien votre activité peut réellement immobiliser, et pendant combien de temps.
Salaires, cotisations sociales, TVA, fournisseurs, investissements : l’argent présent aujourd’hui sur le compte de votre entreprise peut déjà avoir une destination.
Vous dirigez une PME, un commerce ou une activité de services à Besançon, Pontarlier ou en Franche-Comté ? Voici une méthode pour distinguer la trésorerie nécessaire au fonctionnement de votre entreprise des sommes dont le placement peut être étudié.
Un solde bancaire élevé ne suffit pas à identifier un excédent
Votre entreprise vient d’encaisser plusieurs factures importantes. Son compte affiche 200 000 €. Ce montant ne signifie pas que vous pouvez placer 200 000 €.
Une partie devra peut-être financer des achats déjà engagés, une échéance fiscale ou une période pendant laquelle les encaissements seront plus faibles.
À l’inverse, une entreprise rentable peut manquer de trésorerie si ses clients la paient après qu’elle a réglé ses fournisseurs et ses salariés.
La somme à étudier dépend donc des mouvements à venir, pas seulement du solde du jour.
Un plan de trésorerie permet de rapprocher les encaissements et les décaissements prévus, à leurs dates réelles de paiement. Bpifrance Création propose notamment une présentation de ce tableau prévisionnel. Comprendre le plan de trésorerie, Bpifrance Création.
1. Prévoir les dépenses et les recettes à venir
Commencez par examiner les prochains mois avec votre expert-comptable ou la personne qui suit vos finances.
Le prévisionnel doit notamment intégrer :
- les salaires et les cotisations sociales ;
- les fournisseurs et les achats de stocks ;
- les impôts et la TVA ;
- les remboursements d’emprunts ;
- les investissements, travaux et recrutements prévus ;
- les encaissements clients, avec des délais réalistes.
Si les mouvements sont importants, affinez le suivi à la semaine, voire au jour autour des principales échéances : un solde positif en fin de mois peut masquer un besoin temporaire.
Une commande signée n’est pas encore de l’argent disponible. Pour les recettes incertaines, mieux vaut prévoir plusieurs scénarios.
Une activité saisonnière peut également nécessiter une lecture sur une année entière : un compte bien alimenté après la haute saison devra parfois financer plusieurs mois plus calmes.
2. Conserver une réserve adaptée à votre activité
Même un prévisionnel soigneusement construit ne couvre pas tous les imprévus.
Un client peut payer en retard. Une machine peut tomber en panne. Une hausse d’activité peut demander d’acheter davantage avant d’encaisser les ventes correspondantes.
Votre réserve doit tenir compte de ces risques et de la souplesse dont dispose réellement votre entreprise.
Il n’existe pas de nombre de mois de charges valable pour toutes les structures. Une société de conseil avec des revenus réguliers n’a pas les mêmes besoins qu’une entreprise industrielle dépendante de quelques clients importants.
Le bon montant doit vous permettre de continuer à fonctionner sans devoir récupérer un placement dans l’urgence.
3. Calculer la somme disponible sur une durée précise
Une façon concrète de procéder consiste à repérer le point le plus bas de votre trésorerie prévisionnelle, avant tout placement, puis à le comparer à la réserve que vous souhaitez conserver.
Prenons un exemple fictif.
Une PME du Doubs dispose aujourd’hui de 200 000 €. Son prévisionnel sur douze mois intègre les dépenses courantes, les encaissements attendus, les échéances fiscales et l’achat d’un équipement.
| Élément examiné | Montant |
|---|---|
| Trésorerie disponible aujourd’hui | 200 000 € |
| Solde prévisionnel le plus bas sur les douze prochains mois | 120 000 € |
| Réserve minimale retenue pour les imprévus | 70 000 € |
| Somme dont le placement peut être étudié sur cette période | 50 000 € |
Dans ce scénario, placer 50 000 € laisserait un point bas prévisionnel de 70 000 €, correspondant à la réserve retenue.
Les 50 000 € constituent une hypothèse de travail, pas une recommandation automatique. Il faut encore tester un retard de paiement, une baisse d’activité ou une dépense supplémentaire.
Les dépenses déjà intégrées au prévisionnel ne doivent pas être déduites une seconde fois. Et une somme disponible sur douze mois ne devient pas, pour autant, disponible pendant cinq ans.
Quelle solution pour placer votre trésorerie d’entreprise ?
Une fois le montant et la durée déterminés, vous pouvez comparer les possibilités accessibles à votre société.
| Besoin de l’entreprise | Piste à examiner | Points à vérifier |
|---|---|---|
| Régler les dépenses courantes | Conserver les fonds sur un compte immédiatement accessible | Disponibilité pour les paiements |
| Utiliser une somme à une échéance connue | Compte à terme | Durée, rémunération, préavis et conséquences d’un retrait anticipé |
| Gérer un excédent temporaire | Fonds monétaire, selon son adéquation à la situation | Risques, frais et délais de récupération |
| Investir un excédent durable | Étude d’une allocation à plus long terme | Capacité à supporter les pertes, disponibilité et besoins futurs |
Le compte à terme : examiner les conditions de sortie
Un compte à terme permet de déposer une somme pour une durée définie, selon une rémunération prévue au contrat.
Avant de vous engager, vérifiez ce qui se passe si votre entreprise a besoin de récupérer les fonds plus tôt : préavis, pénalités, possibilité de retrait partiel ou clôture du compte.
Le taux affiché ne suffit donc pas à comparer deux offres. Les conditions applicables à votre entreprise doivent être lues dans leur ensemble. Fonctionnement du compte à terme, ministère de l’Économie.
Les fonds monétaires : comprendre les risques et les délais
Les fonds monétaires peuvent être étudiés pour certains besoins de trésorerie. Leur niveau de risque généralement limité ne signifie pas que le capital est garanti.
Il faut examiner les supports détenus, les frais, les modalités de rachat et le délai nécessaire pour recevoir l’argent sur le compte de l’entreprise. L’AMF rappelle également l’importance de la gestion du risque de liquidité de ces fonds. Gestion de la liquidité des fonds monétaires, AMF.
Comparer ce qui restera réellement à l’entreprise
Deux placements présentant une rémunération proche peuvent produire des résultats différents après les frais et la fiscalité.
Avant de choisir, demandez une comparaison qui précise :
- les frais d’entrée, de gestion et de sortie éventuels ;
- la rémunération garantie ou simplement envisagée ;
- les conditions d’une éventuelle garantie du capital ;
- le délai de récupération des fonds ;
- le traitement fiscal et comptable applicable à votre société.
L’objectif est de mesurer l’intérêt du placement pour l’entreprise, en tenant compte des contraintes qu’il ajoute.
La trésorerie de votre société reste distincte de votre épargne personnelle
Vous souhaitez aussi préparer votre retraite, financer un projet familial ou diversifier votre patrimoine ? Ces objectifs méritent d’être rapprochés de votre stratégie professionnelle.
Mais placer l’argent de la société et investir à titre personnel sont deux décisions différentes. Un placement réalisé par l’entreprise ne rend pas les fonds librement disponibles pour vos dépenses privées.
La réflexion doit intégrer vos besoins de rémunération, les projets de l’activité et les conséquences des éventuels versements à votre profit, avec vos conseils habituels.
Faites le point sur votre trésorerie avec Platinium Patrimoine
Vous conservez une somme importante sur le compte de votre entreprise sans savoir quelle part pourrait être placée ?
Depuis Roche-lez-Beaupré, près de Besançon, et avec un point d’accueil à Pontarlier, Platinium Patrimoine accompagne les dirigeants de Franche-Comté dans leur réflexion patrimoniale, en coordination avec leur expert-comptable et leurs conseils habituels.
Partons de vos besoins de trésorerie, de vos projets et de votre calendrier pour étudier la place que des placements pourraient prendre dans votre stratégie.
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Exemple fictif et simplifié. Les solutions dépendent de la situation de l’entreprise, de son cadre juridique et de ses besoins. Selon les supports, les placements peuvent présenter un risque de perte en capital et des contraintes de disponibilité. Les performances futures ne sont pas garanties.
